近年来，随着比特币（BTC等虚拟货币）在全球范围内的热度攀升，其在中国是否合法的问题始终备受关注，中国对于BTC等虚拟货币的监管态度并非简单的“一刀切”式禁止，而是通过一系列法律法规和政策文件，构建了“禁止非法金融活动、保护合法权益、防范金融风险”的监管框架，要准确理解BTC在中国的法律地位，需从核心政策、法律定性及实践案例三个维度展开分析。
核心政策演变：从“限制交易”到“全面清退”
中国对BTC等虚拟货币的监管政策经历了从早期“有限容忍”到“全面规范”的过程，这一演变可大致分为三个阶段：
早期探索与风险提示（2013-2016年）
2013年，中国人民银行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，首次明确比特币的“商品属性”，而非“货币”，通知指出，比特币不是由货币当局发行，不具有法偿性与强制性货币属性，不能也不应作为货币在市场上流通使用，但当时并未禁止个人持有比特币，仅强调防范洗钱、融资等金融风险，要求金融机构不得开展比特币相关业务。
交易所整治与交易限制（2017-2020年）
2017年，央行等七部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，明确“首次代币发行（ICO）本质上是一种非法公开融资行为”，并要求国内虚拟货币交易平台停止人民币与虚拟货币的兑换业务，关闭虚拟货币的注册、交易、提现等功能，这一政策导致当时国内三大虚拟货币交易所（币行、OKCoin、火币）相继出海或转型，国内虚拟货币交易市场进入“地下化”阶段。
全面清退与风险防范（2021年至今）
2021年是虚拟货币监管的关键节点，央行等十部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》（以下简称“924通知”），首次从部门规章层面明确虚拟货币相关活动的“非法性”定性，通知指出，虚拟货币相关业务活动（包括虚拟货币兑换、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供定价、信息中介等服务）属于“非法金融活动”，一律严格禁止；境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务，同样属于“非法金融活动”。
法律定性：三类核心活动明确违法
根据现行中国法律法规及监管政策，BTC相关活动是否违法，需根据具体行为性质判断，核心可分为以下三类：
虚拟货币交易炒作：明确禁止，涉嫌违法
“924通知”明确规定，虚拟货币交易炒作活动（包括通过互联网、移动通信终端等提供虚拟货币交易服务、虚拟货币衍生品交易服务等）属于“非法金融活动”，任何组织和个人不得开展相关业务，否则将面临取缔、罚款、吊销执照等行政处罚；情节严重的，可能构成“非法经营罪”或“帮助信息网络犯罪活动罪”，2022年北京警方曾破获一起利用虚拟货币洗钱案，涉案人员通过USDT（泰达币）为赌博平台“洗白”资金，最终以“帮助信息网络犯罪活动罪”被追究刑事责任。
虚拟货币“挖矿”：全面禁止，属于淘汰类产业
2021年，发改委等部门将虚拟货币“挖矿”活动纳入《产业结构调整指导目录》的“淘汰类产业”，随后，内蒙古、云南、
个人持有与赠与：不违法，但不受法律保护
值得注意的是，中国法律并未禁止个人持有BTC等虚拟货币，根据《民法典》，“物权”的客体包括“法律、行政法规规定的可以转让的财产”，而BTC作为一种虚拟商品，个人持有并不直接违反法律，但需明确的是：个人持有的BTC不受法律保护，若因虚拟货币交易产生纠纷（如诈骗、盗窃），当事人可通过报警等方式寻求公安机关帮助，但法院不会依据《合同法》等法律法规保护基于虚拟货币交易的债权，2022年杭州互联网法院审理的一起案件中，法院明确“虚拟货币交易不受法律保护，交易造成的损失由自行承担”。
监管逻辑：为何严管BTC
中国对BTC等虚拟货币的严格监管，核心逻辑可归结为三点：
维护国家货币主权与金融稳定
BTC等虚拟货币具有去中心化、匿名性等特点，若允许其大规模流通，可能冲击人民币的法定货币地位，干扰国家金融秩序，虚拟货币价格波动剧烈，易引发投机风险，甚至成为洗钱、恐怖融资、非法集资等犯罪活动的工具，威胁金融安全。
保护人民群众财产安全
虚拟货币交易炒作具有典型的“庞氏骗局”特征：早期参与者可能获利，但绝大多数普通投资者最终会因价格崩盘而血本无归，监管机构多次警示“虚拟货币投资不受法律保护，风险自担”，正是为了避免公众因盲目跟风而遭受财产损失。
配合国家产业政策与能源战略
虚拟货币“挖矿”属于高耗能产业，与中国“碳达峰、碳中和”目标背道而驰，全面关停矿场，既是淘汰落后产能、推动绿色发展的举措,也是避免能源资源浪费的必然选择。
合法与非法的边界清晰
综合来看，BTC在中国的法律边界十分清晰：个人持有BTC不违法，但相关交易、炒作、“挖矿”等活动均被明确禁止，且不受法律保护，这一监管政策并非“否定技术”，而是“防范风险”——在鼓励区块链技术发展的同时，坚决打击利用虚拟货币进行的非法金融活动，维护国家金融秩序和社会稳定。
对于普通公众而言，需明确“投资虚拟货币风险极高，法律不保护交易利益”，切勿轻信“高收益、低风险”的宣传，避免陷入法律与财产的双重风险，而对于行业参与者，合规是唯一出路：任何试图绕过监管、开展虚拟货币相关业务的行为,都将面临法律的严惩。
