在加密货币的浩瀚海洋中,各个公链和生态板块如同璀璨的星辰，吸引着投资者的目光，Euler（EUL）作为一个专注于算法稳定币和风险管理的DeFi协议，其独特的定位和潜力使其在市场中占据了一席之地，许多投资者在关注EUL代币本身的同时，也好奇Euler生态内或与其紧密相关的“EUL板块”还有哪些其他有价值的代币，本文将带您一探究竟，了解除了EUL之外，Euler生态中或相关领域中值得关注的其他代币。

我们需要明确“EUL板块”的界定，它可以指：

  1. Euler协议原生治理代币EUL：这是生态的核心，用于治理、质押和分享协议
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    收益。
  2. Euler协议内的其他核心资产：作为抵押品的各类加密资产，其中一些可能具有显著的治理或功能性代币。
  3. 与Euler协议有深度战略合作、集成或共享相似愿景和用户生态的其他项目代币。

基于以上理解,我们可以从以下几个维度来探索“EUL板块”的其他代币：

Euler协议内的核心资产/稳定币（非EUL本身）

Euler协议的核心是允许用户借贷各种算法稳定币和收益生成代币,虽然这些资产本身可能不全是“代币”，但其中一些具有重要地位和影响力的代币值得注意：

  • eUSD (Euler USD)：这是Euler协议的原生算法稳定币之一，与USDP、FRAX等类似，eUSD试图通过与超额抵押资产和动态利率机制来保持与1美元的挂钩，关注eUSD的机制、采用率和稳定性，有助于理解Euler协议的核心运行，虽然eUSD可能更多被视为一种稳定币而非“投资代币”，但其成功与否直接关系到EUL生态的健康。
  • 其他抵押品代币：在Euler上，用户可以存入多种加密资产作为抵押来借出或赚取利息，这些抵押品代币包括但不限于：
    • 主流资产：如 WBTC (Wrapped Bitcoin)、WETH (Wrapped Ether)、LINK (Chainlink)、AAVE (Aave)、UNI (Uniswap) 等，这些是DeFi的蓝筹资产，在Euler上作为抵押品，其流动性和价格表现对Euler生态至关重要，虽然它们不属于Euler“独创”，但它们是Euler生态运行不可或缺的部分。
    • 新兴资产：Euler也可能支持一些具有高增长潜力但风险也较高的新兴资产代币作为抵押品，这些代币的加入往往意味着Euler生态在拓展边界，但投资者需要更谨慎地评估其风险。

与Euler生态深度集成或战略相关的代币

除了协议内的资产,还有一些项目与Euler在技术、流动性或用户层面有紧密联系，它们的代币也可能被归入广义的“EUL板块”考量范畴：

  • Curve Finance (CRV)：Curve Finance是去中心化交易所中专注于稳定币交易和低滑点的平台，Euler协议作为借贷协议，其稳定币（如eUSD）的流动性、兑换效率和稳定性至关重要，而Curve正是这类资产交易的核心场所，CRV作为Curve的治理代币，其生态表现与Euler的稳定币业务可能存在一定的正相关性，许多DeFi协议会选择在Curve上提供流动性以获取收益和CRV奖励。
  • Convex Finance (CVX)：Convex Finance是Curve的流动性优化平台，通过锁定CRV并提供额外的奖励，吸引大量流动性，如果Euler的稳定币或抵押品需要在Curve上获得更好的流动性和奖励，CVX的角色就凸显出来，CVX持有者可以分享Curve协议产生的部分费用。
  • Yearn Finance (YFI)：作为DeFi领域的元老级项目，Yearn Finance专注于收益聚合，帮助用户在不同DeFi协议中自动寻找最优的收益策略，Euler作为一个重要的借贷收益来源，可能会被Yearn的策略所集成，YFI作为Yearn的治理代币，代表了DeFi收益聚合的最高水平之一，其动向也反映了整体DeFi的热点。
  • 其他借贷协议代币：虽然竞争关系，但DeFi生态往往相互依存。Aave (AAVE)、Compound (COMP) 等其他头部借贷协议的代币，其利率政策、资产支持列表的变化都可能影响到整个借贷市场的流动性分布，间接影响Euler，关注这些巨头的动态，有助于理解Euler所处的宏观环境。

需要关注的“EUL概念”或潜在竞争/协作赛道代币

除了直接关联的代币,投资者还可以关注与Euler在“算法稳定币”、“风险管理”、“DeFi创新”等概念上相似或处于同一赛道的项目代币：

  • Frax Finance (FXS)：Frax是较早的算法稳定币项目，其FXS是治理代币，研究Frax的混合稳定币模型（部分抵押、部分算法）和FXS的机制，可以为理解Euler的eUSD和EUL提供参照。
  • Terra Classic (LUNAC) / Terra (LUNA)：虽然Terra生态经历了重大挫折，但其算法稳定币（USTC/LUNAC）的兴衰为整个行业提供了宝贵的经验教训，关注这类项目（如果仍有复苏或新版本）的进展，有助于评估算法稳定币这一赛道的整体风险与机遇。
  • MakerDAO (MKR)：MakerDAO是DAI稳定币的创造者，MKR是其治理代币，作为去中心化稳定币的先驱，MakerDAO的治理机制、风险参数调整等对整个行业都有深远影响，包括Euler。

投资注意事项：

  1. 风险自担：加密货币市场波动极大，所有投资都伴随高风险，本文提及的代币不构成任何投资建议。
  2. 深入研究：在投资任何代币前，务必进行充分的独立研究，理解其项目背景、技术、团队、代币经济模型、市场定位及潜在风险。
  3. 生态动态：DeFi生态发展迅速，Euler生态的合作项目和支持的资产列表也可能发生变化，需要持续关注官方公告和社区动态。
  4. 区分“板块”与“相关性”：所谓“EUL板块”更多是市场的一种概念划分，代币之间的关联度各不相同，有些是深度绑定，有些只是市场情绪或赛道的关联。

“EUL板块”的内涵和外延是动态发展的，除了核心治理代币EUL，Euler协议内的原生算法稳定币eUSD、各类作为抵押品的优质加密资产，以及与Euler在流动性、收益聚合等方面有深度集成的项目代币（如CRV、CVX等），都是构成这一生态版图的重要组成部分，关注算法稳定币赛道的其他创新者和DeFi领域的头部项目，也有助于更全面地把握Euler所处的行业环境和未来潜力，投资者应保持敏锐的洞察力和严谨的研究态度，在这个快速变化的领域中寻找价值。